NBP OTC-Clearing
OTC-Clearing für den NBP-Markt (Großbritannien)
Die European Energy Exchange AG (EEX) wird das Produktportfolio um OTC-Clearing für den britischen NBP-Markt erweitern. Clearing und Settlement der OTC-Termingeschäfte werden durch die European Commodity Clearing AG (ECC) sichergestellt.OTC-Clearing an der EEX und der ECC ermöglicht:
- Automatische Handelsprozesse:
OTC geclearte Geschäfte können direkt vom Broker bei der EEX registriert werden. - Cross-Margining-Einsparungen:
Das neue Cross-Margining über alle Produkte und Partnerbörsen hinweg bietet den Teilnehmern umfassende Einsparmöglichkeiten.
Transaktionskosten
Die European Energy Exchange (EEX) hat für den Britischen NBP Gasmarkt eine Fee Holiday bis zum 28. Februar 2013 eingeführt. Bis zu diesem Datum können Handelsteilnehmer NBP Gas Futures komplett kostenlos registrieren, also ohne Entgelte für die Geschäftsregistrierung, das Clearing bzw. die Lieferung bezahlen zu müssen.
Cross-Margining-Einsparungen im Detail
Durch das Cross-Margining der ECC ergeben sich für Handelsteilnehmer, die das OTC-Clearing für den NBP-Markt nutzen, deutlich höhere Einsparmöglichkeiten. Dies gilt insbesondere für Unternehmen mit diversifizierten Portfolios. In allen Fällen wird das gesamte Portfolio durch das SPAN®-Margining-System geprüft und alle Margin Credits werden in einer übergeordneten Margin-Anforderung zusammengefasst. Für Teilnehmer, die z. B. Positionen in Terminmarktprodukten der EEX, Erdgasterminprodukten an der APX-Endex oder der Powernext halten, können die zu hinterlegenden Sicherheiten deutlich sinken. Die folgende Tabelle zeigt die typischen Margin-Ersparnisse.
Typische Margin-Ersparnisse
| ECC-Produkte vs. EEX NBP | Typische Ersparnisse | Min. Ersparnisse | Max. Ersparnisse |
| NCG & GASPOOL | 64 % | 45 % | 71 % |
| TTF | 65 % | 52 % | 71 % |
| Strom (D/A) | 52 % | 31 % | 52 % |
| Emissionen | 42 % | 32 % | 43 % |
Diese aufgeführten Ersparnisse sind Anschauungsbeispiele. Informationen zum Cross-Margining veröffentlicht die ECC auf ihrer Internetseite unter dem Punkt „Risk Management“.
Automatische Handelsprozesse
Ziel des OTC-Clearing-Angebots für den NBP ist eine Vereinfachung der Handelsprozesse und die Reduzierung des administrativen Aufwands: Das Handelsgeschäft wird an die EEX gesendet, dort registriert und zum Clearing an die ECC übermittelt. Die Handelsorganisation bzw. der Broker erhält eine Bestätigung über das geclearte Geschäft. Dieses Vorgehen macht eine automatische Geschäftsabwicklung möglich. Der administrative Aufwand wird minimiert.
Der Prozess
Die OTC-Geschäfte können direkt vom Broker bei der EEX registriert werden. Von der EEX wird daraufhin die Registrierung des Geschäfts auf Basis von automatisierten Handlungsanweisungen vorgenommen. Diese Anweisungen werden direkt vom Bestätigungssystem des Brokers an die EEX gegeben. Sobald das Geschäft auf der Handelsplattform registriert ist, bestätigt die EEX das Geschäft für das Clearing mit den relevanten Handelsorganisationen. In naher Zukunft wird der Prozess zu einem „straight-through processing“ (STP) erweitert, um die Geschäfte direkt vom System des Brokers bzw. des Händlers zur Handelsplattform zu senden.
Auf einen Blick | |
| Kontraktbeschreibung | Physisch erfüllte Futures für die Lieferung/Bezug von Erdgas im britischen Marktgebiet NBP |
| Fälligkeiten | Die nächsten 6 Monate, 7 Quartale und 6 Seasons sind für das Clearing erhältlich, Wochen- und Jahreskontrakte auf Anfrage |
| Handelszeiten | Geschäfte werden durch Broker während deren regulären Handelszeiten getätigt. |
| Kontraktgröße | Ein Lot entspricht 1.000 therms pro Tag für den Lieferzeitraum des Kontrakts. |
| Mindesthandelsgröße | 1 Lot und ein Vielfaches davon |
| Quotierung | 0,001 UK-Pence pro therm |
| Kaskadierung | Kontrakte kaskadieren entsprechend der ECC-Standardkaskadierungsprozesse. |
| Lieferung | Lieferung und/oder Beschaffung von Erdgas mit einer konstanten Ausgabe von 1.000 therms pro Tag oder 29,3071 MWh pro Tag am National Balancing Point (NBP-Erdgas-Futures). Dies wird direkt von der ECC zu Xoserve / UK Link ausgeführt. Teilnehmer sind nicht für die Nominierung verantwortlich. Jede Handelsorganisation benötigt dafür die vollständig ausgefüllten ECC-Formulare TP 19a der 19b und zusätzlich die „User Agent Appointment Notice“. |
Weitere Informationen | |
| Kundeninformation 23.02.2012 Gebührenbefreiung für OTC Clearing am UK NBP Market | download PDF (120 kB) |
| Produkt Flyer OTC-Clearing NBP Natural Gas Futures | download PDF (454 kB) |
